新一轮被动元件涨价，正在从行业龙头向二线厂商扩散。国巨今年已两度调整价格，市场预期其新一轮调价窗口落在10月底至11月（了解详情）。

同样切入AI服务器供应链的禾伸堂，也传出本季度将启动价格调整。

两者的调价靶心并不相同：国巨覆盖电容全系列，禾伸堂则集中在为AI服务器客制化的高阶MLCC。

据媒体消息，受英伟达最新Vera Rubin平台订单带动，禾伸堂高阶积层陶瓷电容（MLCC）订单量呈倍数级增长，产线处于满载状态。

打入英伟达Vera Rubin供应链，高阶MLCC交期拉长至16至20周

AI服务器电源设计持续向高功率、高电压方向演进，中高压、高容值以及耐高温MLCC的需求同步升温，禾伸堂在特殊规格产品线布局时间较长，高阶料号供应已趋紧张，交期由常规水准拉长至16至20周，订单能见度延伸至明年。为应对后续出货，公司已向上游供货商扩大备料，规模较此前翻倍；业界评估，高阶MLCC对陶瓷粉体的质量与配方控制要求严格，上游材料供应能否同步跟上，将直接影响其出货放量的节奏。

价格方面，原料成本走高叠加AI应用需求走强，市场传出禾伸堂本季度全面启动价格调整，并按客户类别分别评估涨幅；整体库存经过前期长时间去化已回落至偏低水位，产能又持续向高阶规格倾斜，为这一轮调价提供支撑。其英伟达供应链相关高规格MLCC已进入试产阶段，今年开始出货，明年有望进一步放量。

需求端的扩张也在供给侧引发连锁反应。全球数据中心建设加速推进，单台AI服务器MLCC用量约1.5万至2.5万颗，日韩厂商正加快扩产节奏：村田制作所扩建MLCC工厂，并评估提前执行原定投资计划；三星电机在菲律宾工厂扩充服务器用MLCC产能；京瓷7月宣布7年内投入1000亿日元扩产AI服务器用MLCC；太阳诱电则将MLCC年产能增速目标由原先的10%上调至15%。