TI正式释放涨价信号，成本传导、渠道重估与国产替代同步来袭

9月1日消息，德州仪器（TI）向全球客户正式发出调价通知函，函中提及：受市场环境变动与整体供应链成本抬升影响，公司即将对旗下全线产品执行价格调整，不同产品将依据原材料、技术及制造工艺差异设置差异化调价幅度。其实市场早在8月便传出消息，TI将在10月1日开张（点击回顾：又来十几份涨价函？8-10月谁在涨？）。随着官方预告落地，此次调价带来的连锁效应也开始向整条半导体产业链扩散。

从产业链传导逻辑来看，TI产品覆盖工业控制、汽车电子、通信、医疗仪器等诸多领域，属于各类终端设备的核心元器件。本轮涨价带来的成本压力将从Q4开始扩散传导，影响或延续至27Q1。与此同时，差异化调价也将重塑渠道库存价值，工业级、车规级这类高单价、长交期物料的库存价值有望抬升，渠道商的库存结构也将迎来重新评估。随着Infineon、ST、ADI等国际大厂纷纷释放多轮涨价信号，对于缺少替代方案、高度依赖海外大厂物料的企业，成本端将承受较大压力。

回顾过往，每一轮大厂涨价行情，都会加速国产替代的推进节奏。本土芯片厂商依托本土产业链，展现出明显竞争优势：一方面具备灵活的产能调配能力，交期可控，能够有效规避海外配额、跨境物流带来的交付风险；另一方面在地化技术支持响应更快，可配合客户快速完成器件选型、方案调试。在成本端，国产器件也具备更大弹性，能够帮助下游企业对冲进口芯片持续上涨带来的成本压力，越来越多终端企业开始把国产方案纳入双供备选体系。

替代找有芯